受益于制造業(yè)明顯復(fù)蘇 工業(yè)母機(jī)企業(yè)訂單爆滿

△央視財(cái)經(jīng)《正點(diǎn)財(cái)經(jīng)》欄目視頻

在廣東東莞一家機(jī)床生產(chǎn)企業(yè)，記者看到一片忙碌的生產(chǎn)場景。生產(chǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者，從今年初開始，隨著訂單的猛增，他所在的工廠不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，工人們?nèi)�班倒�(jié)M負(fù)荷生產(chǎn)都不能滿足市場需求，目前訂單已經(jīng)排到了明年3月份之后。

同樣繁忙的還有深圳這家生產(chǎn)大型壓鑄機(jī)的企業(yè)，據(jù)了解，隨著新能源汽車車身一體化、輕量化發(fā)展，大型壓鑄機(jī)的市場需求更加旺盛，這家企業(yè)今年一半的訂單都來自于新能源汽車。

作為生產(chǎn)機(jī)器的機(jī)器，工業(yè)母機(jī)幾乎涵蓋了所有制造業(yè)。而隨著制造業(yè)的發(fā)展，中國目前已經(jīng)逐步成為世界第一大機(jī)床市場。

從去年下半年至今，我國制造業(yè)復(fù)蘇明顯，再加上海外疫情倒逼制造業(yè)回流中國，直接拉動了機(jī)床的需求。尤其是新能源汽車、5G等新興行業(yè)的快速發(fā)展，以及消費(fèi)類電子產(chǎn)品更新迭代速度的明顯加快，市場對中高端機(jī)床的需求也旺盛起來。

制造業(yè)的投資直接為機(jī)床行業(yè)創(chuàng)造了市場需求。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年1至8月份，制造業(yè)投資同比增長15.7%；高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長25.8%。以最具代表性的金屬切削機(jī)床為例，2021年1至8月全國金屬切削機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量為39.8萬臺，同比增長40.6%。

我國工業(yè)母機(jī)行業(yè)大而不強(qiáng) 高端領(lǐng)域亟待突破

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我國制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，對工業(yè)母機(jī)的加工精度、效率、穩(wěn)定性有了更高的要求，高端數(shù)控機(jī)床更是高端裝備智能制造的核心所在，但是國內(nèi)高端機(jī)床市場絕大部分一直依賴進(jìn)口。隨著技術(shù)的成熟，工業(yè)母機(jī)企業(yè)紛紛快速追趕，逐步打破國外對高端數(shù)控機(jī)床的壟斷。

據(jù)了解，受起步晚、基礎(chǔ)薄弱等因素影響，中國長期從德國、日本等國家進(jìn)口高端數(shù)控機(jī)床。導(dǎo)致中國機(jī)床行業(yè)過去一直處于“低端混戰(zhàn)，中端爭奪，高端失守”的狀態(tài)。

• 一方面低端的技術(shù)領(lǐng)域門檻較低，行業(yè)處于低價(jià)競爭的惡性循環(huán)當(dāng)中。

• 另一方面，隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，國內(nèi)市場對高端數(shù)控機(jī)床的需求越來越多，而供給卻難以滿足需求。 

記者在走訪中了解到，跟國外相比，國內(nèi)高端數(shù)控機(jī)床在穩(wěn)定性、可靠性等方面仍然存在不小的技術(shù)差距，但是通過國內(nèi)企業(yè)的不懈努力，這些差距正在逐步縮小。

工業(yè)母機(jī)再迎風(fēng)口 關(guān)注有核心技術(shù)的龍頭公司

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今年以來，在國資委會議等重磅政策催化下，工業(yè)母機(jī)迎來新一輪產(chǎn)業(yè)風(fēng)口。從年初至今工業(yè)母機(jī)指數(shù)上漲35.68%，工業(yè)母機(jī)后市還有多大的投資機(jī)會？投資者應(yīng)該如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)呢？

在A股市場的22家工業(yè)母機(jī)相關(guān)上市公司中，2021年中報(bào)凈利潤增長的有21家。

• 其中宇環(huán)數(shù)控2021年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤約4129萬元，同比增長578.7%；

• 科德數(shù)控2021年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤約2173萬元，同比增長305.6%；

• 海天精工2021年半年報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤約1.59億元，同比增長196.51%。

從整個(gè)板塊的股價(jià)表現(xiàn)來看，2021年初至今工業(yè)母機(jī)指數(shù)上漲35.68%，上證綜指上漲2.13%，工業(yè)母機(jī)指數(shù)跑贏大盤33.55個(gè)百分點(diǎn)。

我國是全球最大的機(jī)床市場，擁有千億級別的大賽道，專家建議從兩個(gè)維度把握投資機(jī)會。一是上游核心零部件。以核心的數(shù)控系統(tǒng)、刀具為例，建議關(guān)注技術(shù)研發(fā)實(shí)力凸顯并且得到核心客戶認(rèn)可的零部件企業(yè)。二是中游的整機(jī)企業(yè)。我國機(jī)床市場空間廣闊，但每年仍有大量機(jī)床從日本、德國等地進(jìn)口，高端市場亟待突破，建議關(guān)注已經(jīng)具備較大規(guī)模且市占率正在提升的頭部企業(yè)。